Финансовый директор Сбербанка Тарас Скворцов заявил, что по данным банка в неполном июле из системы в наличные вытекло свыше 580 млрд рублей, а к концу года этот отток может достигнуть примерно 3,8 трлн рублей.
Последствия для кредитования и ликвидности
По оценке Сбербанка, выведенные из оборота средства эквивалентны примерно одному миллиону ипотечных кредитов, которые система не сможет выдать — соответственно, около миллиона семей могут не получить ипотеку.
«Если перевести это, например, в наш бизнес, то это 1 миллион ипотечных кредитов, которые мы как система не выдадим, миллион семей не получит ипотеку, потому что эти деньги оказались вне системы», — отметил Скворцов.
Скворцов подчеркнул, что именно этот массовый уход в наличные формирует сегодня дефицит ликвидности в банковской системе.
Причины оттока и поведение клиентов
Банк связывает уход средств в наличность прежде всего с опасениями клиентов, в большей степени корпоративных. Наблюдается резкое снижение сдачи наличности через инкассацию: деньги остаются у компаний, используются для выплат зарплат и расчётов с партнёрами.
Также отмечается рост «серого» оборота, что характернее для малого и среднего бизнеса; у крупного бизнеса такая практика встречается значительно реже. Дополнительно на рынок влияют ожидания по налоговой нагрузке и замедление адаптации к ней.
Реакция рынка и регуляторов
По данным Центробанка, структурный дефицит ликвидности снизился к середине недели до 2,2 трлн рублей с 2,4 трлн на 20 июля. Минфин временно приостановил размещения ОФЗ «для содействия стабилизации рыночной ситуации», учитывая, что у банков сейчас ограниченная свободная ликвидность.
Сбербанк удовлетворяет потребности в ликвидности через аукционы репо Центробанка. Представители рынка допускают, что Минфин может вернуться к размещениям ОФЗ, если ситуация на денежном рынке стабилизируется.
Прогнозы по кредитным рискам и дивидендам
Банк прогнозирует рост стоимости риска по кредитному портфелю во второй половине 2026 года до 1,4–1,5% с 1,2% в первом полугодии, при этом целевой показатель по итогам года — менее 1,4%.
В стратегии на 2027–2029 годы Сбер намерен сохранить возможность выплаты дивидендов в размере 50% прибыли, однако это будет зависеть от регулирования со стороны Центробанка.
