Сбербанк под давлением: рост дефолтов и неопределенность экономики России

Проблемы банковского сектора отражаются на балансе крупнейшего банка страны: доля дефолтных активов к концу сентября достигла 2,7 трлн руб.

Зампред правления отметил тревогу по качеству корпоративного портфеля: значительная часть портфеля приходится на ипотеку; дефолты в сегменте строительного проектного финансирования выросли в 1,5 раза; доли портфеля заняли нефтегазовый сектор и металлургия; кризисные ставки продолжают давить на клиентов.

В III квартале ситуация формально немного улучшилась: банк снизил резервы, но во многом это на бумаге. Ранее президент банка говорил, что банки «со временем найдут проблемы» экономики, и часть резервов была распущена на конкретные кейсы.

Четвертый квартал, по прогнозам, окажется более негативным для юридических лиц: ухудшение выручки, снижение продаж и экспортные ограничения могут усилиться.

Реальный масштаб проблем, скорее всего, выше: банки маскируют их реструктуризациями; регулятор указывает, что доля проблемных кредитов достигает около 12,9%; Сбербанк оценивает свою долю на рынке корпоративного кредитования примерно в 32,7%.

Дефолтные кредиты населению выросли в ипотеке и на кредитных картах: ипотека достигла 251 млрд руб., карты — 344 млрд, автокредиты — 43 млрд; по потребительским кредитам дефолты остались на более низком уровне.

Прогнозы по экономике остаются умеренно негативными: OECD повысила прогноз роста ВВП на 2026 год до 0,5% и снизила ожидания на 2027 год до 0,6%; МВФ ожидает роста около 0,9% в текущем и следующем году.

Общее состояние банковского сектора будет зависеть от темпов экономической активности и скорости реструктуризации долгов.